Reliance partage son action après qu'Ambani envisage de réduire sa dette


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Mukesh Ambani. (Pic Bloomberg)

MUMBAI: Reliance Industries Ltd a le plus augmenté en plus de deux ans après que le milliardaire Mukesh Ambani a révélé un plan de vente d'une participation à Aramco dans le cadre des efforts visant à réduire sa dette.

L’homme le plus riche d’Asie a déclaré lundi aux actionnaires que le conglomérat avait pour objectif d’être une société à dette zéro nette dans 18 mois.

Il s’agirait de céder 20% de l’activité de transformation de produits pétroliers en produits chimiques de Reliance à Saudi Arabian Oil Co pour une valeur de 75 milliards de dollars américains.

La société commencera également à se préparer à lister ses unités de vente au détail et de télécommunications d’ici cinq ans, a déclaré Ambani.

Les actions de Reliance ont bondi de 9,3% à Mumbai mardi, leur plus important gain intra-journalier depuis le 22 février 2017.

Morgan Stanley, le groupe Macquarie et BOB Capital Markets ont figuré parmi les maisons de courtage qui ont mis à niveau leurs actions.

Le magnat assainit les finances du groupe après des années de dépenses pour son opérateur de téléphonie mobile, dont l’entrée en 2016 avec des appels gratuits et des données peu coûteuses a bouleversé le secteur et a entraîné une consolidation.

Les 50 milliards de dollars US investis dans l’entreprise de téléphonie, principalement endettés, ont fait craindre aux analystes, notamment à Credit Suisse Group AG, que les emprunts exorbitants de Reliance pourraient peser sur la croissance. Ambani cherchait à dissiper ces craintes.

«Grâce à ces initiatives, je ne doute pas que votre entreprise disposera d'un des bilans les plus solides du monde», a-t-il déclaré.

"Nous allons également évaluer les options de déverrouillage de valeur pour nos investissements immobiliers et financiers." Le groupe a dépensé 76 milliards USD au cours des cinq dernières années, a-t-il déclaré.

L’accord Aramco devrait être finalisé d’ici le mois de mars et est soumis à une vérification diligente, à des accords définitifs et à des approbations réglementaires et autres, a déclaré Ambani. Il n'a pas dit comment la transaction serait structurée.

Saudi Aramco et Reliance Industries ont convenu d’une lettre d’intention non contraignante concernant un projet d’investissement dans la division pétrolière en produits chimiques de la société indienne, comprenant les activités de raffinage, de pétrochimie et de commercialisation de carburants, selon un communiqué de Reliance publié lundi.

Signalant la fin du cycle de dépenses chez Reliance Jio Infocomm Ltd, Ambani ouvre une nouvelle voie de croissance pour son groupe, dont l'activité principale est le raffinage du pétrole et la pétrochimie.

La société construit une plate-forme de commerce électronique en exploitant son réseau téléphonique et Reliance Retail Ltd pour s’engager à terme sur Amazon.com Inc et Walmart Inc.

«Il s’agit d’un modèle commercial unique que nous construisons en partenariat avec des millions de petits commerçants» et des magasins spécialisés, a-t-il déclaré.

Dans le cadre de ce plan, Reliance a formé des partenariats et acquis des actifs technologiques.

Ce mois-ci, Reliance a annoncé son intention de créer une joint-venture avec Tiffany & Co afin d'ouvrir des magasins pour le bijoutier en Inde. En mai, elle a versé 82 millions USD à la chaîne britannique de magasins de jouets Hamleys.

Les nouvelles entreprises devraient contribuer à hauteur de 50% du bénéfice de Reliance dans quelques années, contre environ 32%, a déclaré Ambani.

Bien que les dépenses consacrées à Jiofiber aient permis à Reliance d’attirer près de 350 millions d’utilisateurs sur le deuxième marché mondial de la téléphonie mobile, la croissance a un prix.

Pas depuis 2013

Reliance avait une dette nette de 1,54 billion de roupies (22 milliards de dollars américains) au 31 mars, selon Ambani.

Son plan visant à ne pas porter d’endettement signifierait que les emprunts seraient inférieurs aux réserves de trésorerie de la société à un niveau jamais vu depuis 2013.

La semaine dernière, le Credit Suisse a abaissé sa recommandation pour l’action Reliance et son objectif de prix en invoquant des raisons telles que la hausse des passifs et des coûts financiers.

Les actions de la société ont réduit leurs pertes mardi après avoir enregistré une chute d'environ 18% par rapport au record atteint le 3 mai. L'indice de référence S & P BSE Sensex a reculé de 4% au cours de la même période.

La dette de Reliance est soutenue par "des actifs extrêmement précieux", a déclaré Ambani, soulignant que son groupe n'était pas sujet aux problèmes qui ont affecté de nombreuses autres entreprises emprunteuses en Inde.

Le conglomérat contrôlé par le frère cadet d’Ambani, Anil, a du mal à payer les créanciers alors que son opérateur de téléphonie mobile est tombé en faillite.

Outre l'alliance Aramco, Reliance a également annoncé ce mois-ci une joint-venture avec BP Plc, aux termes de laquelle le groupe pétrolier européen achèterait 49% des activités de distribution au détail de pétrole de la société indienne. Reliance recevrait environ 70 milliards de roupies dans le cadre de cet accord.

Les "engagements" des contrats Aramco et BP représentent à eux seuls environ 1 100 milliards de roupies, a déclaré Ambani, ajoutant que Reliance allait introniser des "partenaires mondiaux de premier plan" dans les secteurs des télécommunications et de la vente au détail au cours des prochains trimestres.

Certaines des offres prévues révélées par Ambani:

  • Un nouveau service haut débit appelé Jiofiber débutera ses services commerciaux à partir du 5 septembre et sera disponible à partir de 700 roupies par mois avec une vitesse minimale de 100 Mbps.
  • Jio installera au cours de la prochaine année l’un des plus grands réseaux de blockchain au monde.
  • Après le haut débit mobile, Jio commencera à générer des revenus à partir de l'Internet des objets et du haut débit pour les particuliers, les entreprises et les petites entreprises d'ici mars 2020
  • Reliance se prépare à déployer la nouvelle plate-forme de commerce à plus grande échelle pour saisir ce que Ambani considère comme une opportunité commerciale de 700 milliards de dollars
  • Reliance Retail vise à figurer parmi les 20 plus grands détaillants au monde dans les cinq prochaines années


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