Les coups de coeur de John Hood: 13 septembre 2019


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John Hood, président et gestionnaire de portefeuille chez J.C. Hood Investment Counsel
Focus: Options et ETF


PERSPECTIVES DU MARCHÉ:

Outre la correction de 17% du T3 / 18, l'indice S & P500 se situait entre 2 850 et 2 950 points depuis octobre dernier, essentiellement bloqué en raison des craintes de récession et de la courbe des rendements inversée, Brexit, guerres de droits de douane avec la Chine et des défis juridiques aux goliaths de la technologie.

Selon l'économiste Brian Westbury de First Trust, il ne fait aucun doute que la croissance industrielle américaine ralentit. Aux États-Unis, l’indice ISM manufacturier est tombé à 49,1 la semaine dernière, mais le plus grand indice des services ISM a augmenté de 56,4. Le chômage reste au plus bas historique. Les dépenses de consommation aux États-Unis continuent d’être soutenues en grande partie par l’effet Amazon, qui, grâce à la facilité des achats en ligne, fait de Noël toutes les semaines une semaine.

Le commerce avec la Chine a baissé de 12,3%, mais il a augmenté avec le Vietnam, la Corée du Sud et Taïwan, ce qui témoigne de la recherche de solutions de rechange. Les avantages des réductions d'impôts de Trump sont censés avoir disparu, mais le nombre d'équipements et de services destinés aux entreprises a augmenté de 3,5 à 4,5. Il n’est pas surprenant que la semaine dernière, les marchés semblent se renforcer, ce qui permet de mieux saisir de nouveaux sommets, en particulier avec la nouvelle qu’un accord provisoire semble être conclu entre les États-Unis et la Chine.

De tels événements ne sont pas vraiment les précurseurs de la récession. Nous avons tendance à catastrophiser les événements de sorte que chaque correction de marché soit un prélude à une autre année 2008, mais ce n’est pas le cas. Ma préoccupation est une croissance lente et décevante. Tandis que je conserve tous mes FNB américains axés sur la croissance, je retourne à certains FNB à capital variable afin de compenser les très faibles rendements des taux d’intérêt et de recueillir des distributions de 4,5 à 6%.

Au Canada, David Rosenberg continue d’être sombre. Ce n'est pas pour rien que le Canada est fermé aux investissements étrangers et que les investisseurs énergétiques canadiens ont déplacé leurs capitaux vers le sud. J'aime toujours les banques même si leurs marges nettes d’intérêts ont diminué avec les taux, mais les rendements ont fortement augmenté ces dernières semaines. Voyons dans quelle mesure la Fed réduit son taux la semaine prochaine.

TOP PICKS

Les meilleurs choix de John Hood

John Hood de J.C. Hood Investment Counsel partage ses meilleurs choix: le XEG, le ZWH et le ZWB.

ETH ISHARES S & P / TSX CAPPED ENERGY (XEG: CT)

Acheté il y a quatre semaines à 8,13 $. Malgré mon pessimisme quant à la construction de pipelines, le secteur de l’énergie s’améliore. Cenovus a réduit sa dette et Suncor se porte bien.

FNB BMO U.S. CALLED CALLED COUVERTS À HAUT DIVIDENDE (ZWH: CT)

Ce FNB a un bon dividende, avec un potentiel de hausse.

FINB BANQUES CANADIENS BMO COUVERTS (ZWB: CT)

Comme toutes les actions ne sont pas «couvertes», le potentiel de croissance est bon, car les banques canadiennes sont en faillite. Le ratio des frais de gestion est élevé, à 0,75%, mais BMO est si importante dans les options d'achat couvertes qu'elle maintient les écarts d'enchères / demandes étroite et donc bon marché.

XEG Y Y Y
ZWH N N N
ZWB Y Y Y

PICS PASSÉS: 15 AOÛT 2018

Les choix passés de John Hood

John Hood de J.C. Hood Investment Counsel passe en revue ses choix précédents: l’IHI, le VGG et l’AGG.

ISHARES US MEDICAL DEVICES ETF (IHI: UW)

  • Alors: 208,12 $
  • Maintenant: 248,79 $
  • Retour: 20%
  • Rendement total: 20%

VANGUARD US FNB APPRÉCIATION DE DIVIDENDES (VGG: CT)

  • Puis: 47,53 $
  • Maintenant: 54,56 $
  • Retour: 15%
  • Rendement total: 16%

FNB ISHARES CORE US AGGREGATE BOND (AGG: ONU)

  • Puis: 106,34 $
  • Maintenant: 111,75 $
  • Retour: 5%
  • Rendement total: 8%

Rendement total moyen: 15%

IHI N N Y
VGG N N Y
AGG N N Y


Ventes flash -50% Réudction