Le mauvais moment pour acheter des actions Amazon


Ventes flash -50% Réduction



Les actions Amazon.com, Inc. (AMZN) ont ouvert la session de vendredi plus de 4% en baisse par rapport à la clôture de jeudi, après que le géant du commerce électronique ait battu les prévisions de bénéfices du quatrième trimestre par une large marge. Les revenus en ligne et l'avertissement du premier trimestre ont renvoyé les actionnaires sur le banc de touche dans une diapositive de 100 points et 60 minutes atteignant son plus bas niveau en deux jours et un support de quatre semaines proche de 1 600 dollars. Le stock se négocie maintenant à environ 30 points au-dessus de ce niveau, mais la pêche au fond pourrait être limitée jusqu'au week-end.


Le titre a connu des difficultés depuis son record absolu, dépassant les 2 000 dollars en septembre 2018, pris dans un courant descendant de 700 points sur trois mois, avant de rebondir à plus de 400 points en janvier. Cette action à double face a créé un modèle de coin baissier en expansion qui n'attirera probablement pas de positions techniques au cours des prochaines semaines, en particulier avec la crainte croissante que le taux de croissance du poids lourd ne commence à se modérer.


Le commentaire post-bénéfice a évité les discussions directes sur les guerres commerciales, mais la société a beaucoup à perdre si les États-Unis et la Chine ne parviennent pas à conclure un accord commercial en février. Cet événement malheureux pourrait ralentir les ventes en provoquant un ralentissement économique alors que les recettes enregistrent des marges bénéficiaires plus faibles en raison de l’imposition de droits internationaux plus élevés. À ce stade, les acteurs du marché pourraient découvrir qu'Amazon ressemble et se négocie comme tout autre jeu cyclique moins glamour.



Graphique à long terme d'AMZN (1997 – 2019)

TradingView.com


La société est entrée en bourse à un prix ajusté en deux parties de 1,97 dollar en mai 1997 et est entrée dans une configuration latérale qui a été renversée deux mois plus tard. La tendance à la hausse qui a suivi a pris feu, enregistrant des sommets plus élevés et plus bas en 1999, quand elle a dépassé les 100 dollars. Deux tentatives d'évasion plus tard dans l'année ont échoué, complétant un sommet à long terme qui n'a pas été remis en cause depuis une décennie, avant un ralentissement marqué qui a atteint un chiffre à un chiffre après les attentats du 11 septembre 2001.


Il s’agissait du creux le plus bas des 17 années à venir, après une vague de reprise à deux volets qui avait stagné dans les 12 points du précédent record de 2007. Le repli qui s’est suivi s’est accéléré lors de l’effondrement économique de 2008, mais le stock a tenu au-dessus du creux de 2006, affichant Une force inhabituelle qui présageait une rupture pluriannuelle au quatrième trimestre de 2009, alors que des vitesses plus rapides d’Internet soutenaient la croissance rapide des ventes en ligne.


Au début de la décennie, la tendance haussière s'est stabilisée et a été maintenue dans une impulsion parabolique de septembre 2017 qui a ajouté plus de 1 000 points au plus haut record de septembre 2018, à 2 050,50 $. L’action des prix depuis ce temps augmente les chances que la dernière vague de rallye marque un sommet de tendance qui pourrait marquer un sommet à long terme. Et, inquiétant, pour 2019, l'oscillateur mensuel de stochastics est passé en cycle de vente en octobre 2018 et n'a pas encore atteint le niveau de survente.



Graphique à court terme AMZN (2017 – 2019)

TradingView.com


Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance à la hausse amorcée en septembre 2017 situe le plus bas de décembre au niveau de retracement du retroussement .618 (lignes noires), tandis que le rebond jusqu'en janvier 2019 a atteint moins de 30 points du retracement des ventes .618 (lignes rouges) . Plus important encore, le modèle correctif n’a pas encore atteint son plus bas niveau par rapport au creux le plus bas de décembre, ce qui laisse entrevoir un potentiel de vente comparable à l’intensité et à la portée des avalanches d’octobre et de novembre.


L’indicateur d’accumulation-distribution en volume du bilan (OBV) a atteint un sommet sans précédent en septembre et a baissé avec le prix, entraînant une importante distribution en décembre, qui a également rebondi à un niveau de retracement de 0,618. L’accumulation depuis ce temps a atteint son plus haut niveau en trois mois, ce qui indique une pêche de fond significative, mais il faudra des mois de pouvoir d’achat supplémentaire pour atteindre le pic précédent.



Le résultat final

Les actions d'Amazon ont ouvert la séance de vendredi à près de 1 639 $, soit environ 80 points de moins que la clôture de jeudi. Il doit disposer d’un soutien à court terme d’un peu moins de 1 600 dollars des États-Unis ou faire face à un autre inconvénient susceptible de faire baisser le niveau de 1 500 dollars dans les prochaines semaines.


Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.



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